S-RIM으로 적정주가 측정하기 - GS리테일

S-RIM을 이용해서 평소 눈여겨본 GS리테일의 적정주가를 측정해보겠다. S-RIM이 무엇인지는 아래 포스트에서 자세히 다룬 바 있다.

2020/04/13 - [주식 공부/기타] - [책 실습] S-RIM으로 목표주가 산정하기

[책 실습] S-RIM으로 목표주가 산정하기

S-RIM 수식은 다음과 같다.

할인율은 BBB- 등급 채권의 5년 수익률을 사용한다.

출처: 한국신용평가 (https://www.kisrating.com/)

2020년 9월 3일 현재 BBB-등급 채권의 5년 수익률은 7.94%다.

출처: FnGuide (http://comp.fnguide.com/)

전년도 말 지배주주 지분은 2조 1,738억원이다. 올해 예상 ROE는 8.39다. 필요한 데이터는 모두 구했고 수식에 대입하기만 하면 된다.

S-RIM에 의하면 GS리테일의 기업가치는 약 2조2,979억원이다. 기업가치를 주식 수로 나누면 적정 주가를 구할 수 있다.

출처: FnGuide (http://comp.fnguide.com/)

발행 주식 수는 77,000,000주다. 여기서 자기 주식은 빼야 한다.

그런데 자기주식이 하나도 없다. 그래서 기업가치 2조2,979억원을 발행 주식 수 77,000,000주로 바로 나눈다.
적정 주가는 약 29,831원이다. 

츨처 : 네이버 금융(https://finance.naver.com/)

현재 주가가 적정 주가보다 조금 높은 수준이다. 아쉽지만 이 종목은 조금 더 지켜봐야겠다. 끝.